Kemasukan dalam indeks akan meningkatkan harga stok.
Walaupun anda tidak tahu apa-apa mengenai pelaburan, anda mungkin pernah mendengar tentang purata perindustrian S & P 500 dan Dow Jones. Indeks saham adalah bakul syarikat yang mewakili sektor pasaran atau industri tertentu. Dengan peningkatan populariti melabur dalam dana indeks saham, permintaan untuk saham komponen individu meningkat, maka kemasukan dalam indeks hampir akan secara automatik meningkatkan harga stok.
Bekalan dan Permintaan
Penyebab utama lonjakan harga saham dalam indeks adalah peningkatan permintaan. Tiba-tiba, stok ini mencecah masa utama dan setiap pengurus dana indeks perlu membeli. Ini akan menjadi lompat "maklumat bebas" sekali dalam satu harga sehinggalah setiap dana indeks mendapat jumlah saham yang betul. Penilaian sebenar syarikat itu sendiri tidak berubah, dan pendapatan masa depan dan hasil tidak akan terpengaruh.
Indeks yang mana
Tidak semua indeks dibuat sama. Terdapat saham 30 di Dow, manakala Wilshire 1000 ada, anda faham, saham 1,000. Bilangan saham yang diperoleh akan berubah secara drastik sejajar dengan peratusan jumlah aset yang diwakili oleh stok baru. Dalam beberapa dana yang lebih besar, pengurus mungkin tidak membeli setiap komponen kerana kos transaksi yang tinggi. Mereka boleh memilih untuk menggunakan derivatif untuk mendapatkan liputan, di mana penyertaan mungkin membawa kepada kenaikan harga yang kecil tetapi kekal.
Dana Indeks Ekuiti
Dana indeks ekuiti telah popular sejak bertahun-tahun disebabkan oleh yuran pengurusan yang rendah dan perkembangan pasaran kewangan yang menjadikannya lebih sukar bagi para pengurus dana aktif untuk mengalahkan dana-dana yang diuruskan secara pasif ini. Jumlah saham dalam syarikat baru yang dibeli oleh pengurus dana berkaitan secara langsung dengan berat syarikat dalam indeks. Jika saham baru adalah 2 peratus daripada nilai indeks, maka pengurus dana indeks mesti mengalihkan 2 peratus aset ke dalam stok.
Masa
Masa pengumuman dan tarikh kemasukan adalah kunci. Setiap indeks mengumumkan perubahannya terlebih dahulu, tetapi dana indeks tidak dapat memperoleh syarikat baru itu sehingga tarikh efektifnya perubahan itu. Di masa yang akan datang, peserta pasaran lain boleh membeli dengan harapan harga melompat besar pada tarikh efektif. Walau bagaimanapun, apabila dana indeks membeli kedudukan yang diperlukan mereka, harga saham akan mengekalkan tahap harga yang lebih tinggi dan tidak akan ada kesan tambahan terhadap harga kerana kemasukan.
Prestasi Masa Depan
Kemasukan dalam indeks akan menghasilkan "harga asas" yang lebih tinggi untuk saham, dan perubahan harga selanjutnya akan menjadi hasil berita seperti prestasi syarikat. Melangkah ke hadapan, stok mungkin akan mengalami ketidakstabilan kerana banyak urus niaga yang berkaitan dengan indeks dan bukan kerana jangkaan intrinsik mengenai syarikat itu sendiri. Di samping itu, perlu ada jumlah perdagangan yang lebih tinggi dan mungkin tahap permintaan yang lebih tinggi berikutan peningkatan penglihatan bagi syarikat, dengan mengandaikan prospek keuntungannya kekal positif.
