Harga bon kadar tetap bergerak sebagai tindak balas kepada perubahan dalam kadar faedah.
Pelaburan melibatkan risiko. Pelaburan mempunyai faktor risiko sendiri dan banyak faktor-faktor ini berfluktuasi. Satu faktor risiko utama adalah risiko kadar faedah. Perubahan kadar faedah mempunyai kesan terbesar kepada bon kematangan yang panjang, tetapi ia mempengaruhi stok dan instrumen kewangan lain. Keterlanjuran kadar faedah yang lebih tinggi menunjukkan peluang peningkatan kadar faedah yang lebih besar yang akan menyebabkan banyak harga aset jatuh. Oleh itu, ketidaktentuan kadar faedah menimbulkan ketidakpastian bagi pelabur.
Volatiliti Kadar Faedah
Kadar faedah boleh naik atau turun. Pergerakan yang lebih besar dan lebih kerap meningkatkan sisihan kadar faedah standard, yang juga dirujuk sebagai risiko kadar faedah atau turun naik kadar faedah. Keterlaluan yang lebih besar menunjukkan ketidakpastian yang lebih besar mengenai kadar di masa akan datang, memandangkan pergerakan yang lebih besar mungkin menambah dan memindahkan kadar dengan ketara.
Risiko Kadar Faedah
Kebanyakan pelaburan melibatkan pemberian wang pada masa sekarang untuk janji pembayaran di masa depan. Nilai dolar masa depan dalam mata wang hari ini adalah kadar faedah. Kadar faedah yang lebih tinggi menyiratkan bahawa wang hari ini lebih bernilai pada masa hadapan. Kadar yang lebih tinggi juga membayangkan bahawa pelaburan yang menjanjikan pembayaran tetap pada masa depan adalah kurang tepat pada wang hari ini. Oleh itu, kadar faedah yang lebih tinggi dikaitkan dengan penurunan harga pelaburan.
Nilai Bon
Ketidaktentuan kadar faedah mempunyai kesan langsung ke atas risiko yang diambil oleh pelabur dalam bon kadar tetap. Harga bon mempunyai hubungan songsang dengan kadar faedah. Apabila kadar faedah meningkat, harga bon kadar tetap jatuh. Kepekaan nilai bon untuk menukar kadar faedah dipanggil tempoh. Semakin tinggi tempoh, semakin banyak harga bon bergerak sebagai tindak balas terhadap perubahan kadar faedah.
Pelaburan Lain
Banyak pelaburan lain mempunyai sambungan yang lebih lemah kepada risiko kadar faedah. Stok menjadi kurang menarik apabila kenaikan kadar faedah, walaupun ia lebih rendah daripada purata bon tetap. Kenderaan pelaburan lain dengan pulangan kadar tetap, seperti hartanah dengan pajakan jangka panjang, tetap, juga akan berdampak negatif oleh kenaikan kadar faedah.
Mengawal Risiko
Kepelbagaian portfolio boleh mengurangkan risiko kadar faedah. Portfolio bon boleh terdiri daripada bon pelbagai tempoh untuk mengurangkan risiko kadar faedah. Stok, Sekuriti Dilindungi Inflasi Perbendaharaan dan kelas aset lain boleh ditambah untuk mengurangkan pendedahan kepada risiko ini.
